海龜交易法則》中文版[第六章 退出] (8)

第六章 退出
海龜對於贏利部位使用以突破為基礎的退出策略。
還有一個古老的說法："落袋為安，你永遠不會破產。"海龜不會同意這種說法。過早地退出贏利部位，即過早地"落袋為安"，是採用趨勢跟隨系統交易時最為常見的錯誤之一。
價格從來不會直來直去；因此，如果你想趕上一段趨勢就有必要讓價格背離你運動。在趨勢的早期，這通常可能意味著眼看著10%到30%可觀的利潤逐漸成為小幅虧損。在趨勢的中期，這可能意味著眼看著80%到100%的利潤下降30%到40%。減輕倉位"鎖定利潤"的誘惑可能會非常巨大。
海龜們知道，你在何時落袋為安會造成盈虧之間的不同。
海龜系統在突破時建立部位。大多數的突破並不會形成趨勢。這意味著海龜所做的大多數交易都會導致虧損。如果贏利的交易所掙的錢平均下來不夠彌補這些虧損的話，那麼，海龜就已經虧錢了。每個能夠贏利的交易系統都有不同的最佳退出點。
我們來看海龜系統。如果你在利潤為1n時退出贏利部位而在虧損為2n時退出虧損部位，你就需要兩倍的贏利才能彌補虧損交易所帶來的損失。
在交易系統的各個組成部分之間存在著復雜的關係。這意味著你不能只考慮贏利部位的正確退出，而不考慮進場、資金管理以及其他因素。
贏利部位的正確退出是交易最重要的方面之一，也是最不為人理解的一個方面。然而，它會造成盈虧之間的不同。
海龜的退出
系統一退出對於多頭部位為10日最低價，對於空頭部位為10日最高價。如果價格波動與部位背離至10日突破，部位中的所有單位都會退出。
系統二退出對於多頭部位為20日最低價，對於空頭部位為20日最高價。如果價格波動與部位背離至20日突破，部位中的所有單位都會退出。
海龜在進場時一般不會設置退出停損指令，但會在日間盯著價格，一旦交易價格穿過退出突破價，就開始打電話下退出指令。
艱難的退出
對於大多數的交易員，海龜系統退出或許是海龜系統法則中唯一最難的部分。等待10日或20日新低出現通常可能意味著眼睜睜地瞅著20%、40%甚至100%的可觀利潤化為泡影。
人們具有一種想要早點退出的強烈傾向。你需要極強的紀律性才能為了繼續持有部位直到真正的大幅波動到來而眼看著你的利潤化為泡影。在大幅贏利的交易中，遵守紀律和堅持原則的能力是成功老道的交易員的特徵。